ZADRŽANA ZARADA: KAKO IH IZRAČUNATI I PRIMJERI - DUDÁS - 2025

U zadržane zarade su neto kumulativni dobici do sada, ili dobit dobivene od strane tvrtke nakon obračuna za isplatu dividendi dioničarima.

Također se naziva višak dobiti. Predstavlja rezervni novac koji je dostupan administraciji tvrtke kako bi se reinvestirao u posao.

Izvor: pixabay.com

Taj se iznos usklađuje kad god se unese u knjigovodstvene evidencije koje utječu na račun prihoda i rashoda. Velika bilančna zadržana zarada znači financijski zdravu organizaciju.

Tvrtka koja je do danas doživjela više gubitaka od dobiti ili je podijelila više dividendi nego što je imala u bilanci zadržane dobiti, imat će negativan saldo na računu zadržane dobiti. Ako je to slučaj, ovaj se negativni saldo naziva akumulirani deficit.

Stanje zadržane dobiti ili akumulirani saldo dobiti prikazuje se u dioničkom kapitalu u bilansu stanja tvrtke.

Koja je zadržana zarada?

Tvrtka ostvaruje dobit koja može biti pozitivna (dobici) ili negativna (gubici).

Iskorištavanje zarade

Sljedeće opcije široko pokrivaju sve mogućnosti upotrebe dobivene zarade:

- Raspodijelite potpuno ili djelomično među dioničarima društva u obliku dividendi.

- Investirajte za širenje poslovnih aktivnosti, poput povećanja proizvodnih kapaciteta ili zapošljavanja više prodajnih predstavnika.

- Uložite za pokretanje novog proizvoda ili varijante. Na primjer, proizvođač hladnjaka nastoji proizvesti klima uređaje. S druge strane, proizvođač čokoladnih kolačića lansira varijante okusa naranče ili ananasa.

- Iskoristite bilo kakva moguća spajanja, akvizicije ili udruživanja koja vode boljim poslovnim izgledima.

- Otkup dionica.

- Mogu se držati u rezervi do budućih gubitaka, poput prodaje podružnice ili očekivanog rezultata parnice.

- Platite bilo koji neizmireni dug koji tvrtka može imati.

Prva opcija dovodi do toga da novac zaradi zauvijek napusti račune tvrtke, jer su isplate dividendi nepovratne.

Sve druge opcije imobiliziraju novac od zarade za upotrebu u poslovanju. Takve investicije i financijske aktivnosti predstavljaju zadržanu zaradu.

Menadžment vs dioničari

Kad neko društvo ostvari višak prihoda, dio dioničara može očekivati ​​neki prihod u obliku dividendi. Ovo vam je nagrada za plasiranje novca u tvrtku.

Trgovci koji traže kratkoročni profit također mogu radije primati isplate dividendi, koje nude trenutnu dobit. S druge strane, menadžment tvrtke može misliti da bi novac mogao bolje iskoristiti ako se čuva unutar tvrtke.

Uprava i dioničari mogu voljeti da tvrtka zadrži zaradu iz različitih razloga:

- Budući da su bolje informirani o tržištu i poslovanju tvrtke, menadžment može zamisliti projekt visokog rasta koji doživljavaju kao kandidata za postizanje značajnih prinosa u budućnosti.

- Dugoročno, takve inicijative mogu dovesti do boljeg povrata za dioničare tvrtke, a ne onih dobivenih od isplate dividendi.

- Poželjno je plaćati dug s visokim kamatama, umjesto isplate dividendi.

Često se uprava tvrtke odluči isplatiti nominalni iznos dividendi i zadržati dobar dio dobiti. Ta je odluka korisna svima.

Dividende i zadržana dobit

Dividende se mogu raspodijeliti u novcu ili u dionicama. Oba oblika distribucije smanjuju zadržani dohodak.

Kako društvo gubi vlasništvo nad likvidnom imovinom u obliku novčanih dividendi, smanjuje vrijednost imovine tvrtke u bilanci, što utječe na zadržanu zaradu.

S druge strane, iako dividenda na dionice ne dovodi do novčanog odljeva, plaćanje dionica prenosi dio zadržane dobiti u zajedničku dionicu.

Kako ih izračunati?

Zadržana dobit izračunava se zbrajanjem neto zarade (ili oduzimanjem neto gubitaka) od zadržane dobiti za prethodno razdoblje, a zatim oduzimanjem dividendi isplaćenih dioničarima. Matematički bi formula bila:

Zadržana dobit = Zadržana zarada na početku razdoblja + Neto dobit (ili gubitak) - Novčane dividende - Dividende na dionice.

Iznos se izračunava na kraju svakog obračunskog razdoblja (kvartalno / godišnje). Kao što formula kaže, zadržana dobit ovisi o odgovarajućoj cifri iz prethodnog termina.

Dobiveni broj može biti pozitivan ili negativan, ovisno o neto dobiti ili gubitku koji generira tvrtka.

Alternativno, tvrtka koja isplaćuje velik iznos dividendi, prelazeći ostale brojke, također može dovesti do zadržavanja dobiti koja postaje negativna.

Bilo koja stavka koja utječe na neto dobit (ili gubitak) utjecat će na zadržanu dobit. Među tim elementima su: prihod od prodaje, trošak prodane robe, amortizacija i troškovi poslovanja.

Primjeri

Jedan od načina za ocjenu uspjeha tvrtke pomoću zadržane zarade jest korištenje ključnog pokazatelja nazvanog "zadržana zarada po tržišnoj vrijednosti".

Izračunava se za vremensko razdoblje, procjenjujući promjenu cijene dionica u odnosu na zaradu koju zadržava društvo.

Primjerice, tijekom petogodišnjeg razdoblja, između rujna 2012. i rujna 2017., cijena dionica Applea povećala se s 95,30 dolara na 154,12 dolara po dionici.

Tijekom istog petogodišnjeg razdoblja ukupna zarada po dionici iznosila je 38,87 USD, dok je ukupna dividenda koju je ta kompanija isplatila iznosila 10 USD po dionici.

Te su brojke dostupne u odjeljku "ključni pokazatelji" u izvještajima tvrtke.

Razlika između zarade po dionici i ukupne dividende daje neto dobit koju zadržava tvrtka: 38,87 dolara - 10 dolara = 28,87 dolara. Drugim riječima, tijekom ovog petogodišnjeg razdoblja tvrtka je zadržala zaradu od 28,87 USD po dionici.

Tijekom tog vremena cijena njegovih dionica porasla je za 154,12 USD - 95,30 $ = 58,82 USD po dionici.

Proračun pokazatelja

Podjela ovog povećanja cijene po dionici na zadržanu zaradu po dionici daje faktor: 58,82 USD / 28,87 USD = 2,04.

Ovaj faktor ukazuje na to da je za svaki dolar zadržane zarade uspjela stvoriti tržišnu vrijednost od 2,04 USD.

Da tvrtka nije zadržala taj novac i posudila s kamatama, ostvarena vrijednost bila bi manja, zbog plaćanja kamate.

Zadržana zarada nudi besplatni kapital za financiranje projekata. To omogućava učinkovito stvaranje vrijednosti profitabilnih tvrtki.

Reference

1. Investopedija (2018). Zadržana zarada. Preuzeto sa: investstopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Zadržana zarada. Računovodstveni alati Preuzeto sa: računovodstvools.com.
3. CFI (2018). Zadržana zarada. Preuzeto sa: corporatefinanceinstitute.com.
4. Harold Averkamp (2018). Koja je zadržana zarada? Trener računovodstva. Preuzeto sa: accountcoach.com.
5. Investiranje odgovora (2018). Zadržana zarada. Preuzeto sa: investinganswers.com.