TRENUTNI OMJER: ANALIZA, KAKO SE IZRAČUNAVA I PRIMJERI - DUDÁS - 2025

Trenutni omjer je pokazatelj likvidnosti koji mjeri se sposobnost tvrtke da plaća svoje obveze u kratkom roku, ili da imaju rok dospijeća najkasnije u roku od jedne godine.

Ovaj pokazatelj obavještava investitore i analitičare o tome kako tvrtka može maksimizirati tekuću imovinu u svojoj bilanci kako bi zadovoljila svoj kratkoročni dug i druge dugove.

Izvor: pixabay.com

Trenutni omjer može biti korisna mjera kratkotrajne solventnosti poduzeća ako se postavi u kontekst onoga što je za tvrtku bilo povijesno. Ona također pruža više informacija kada se izračuna više puta tijekom više razdoblja.

Ograničenje nastaje kada se trenutni omjer koristi za usporedbu različitih tvrtki međusobno. Tvrtke se značajno razlikuju između industrija, pa usporedba tog omjera među industrijama ne vodi produktivnom pogledu.

Trenutni omjer je tako nazvan jer, za razliku od ostalih pokazatelja likvidnosti, uključuje sve tekuće imovine i obveze. Trenutni omjer se također može nazvati omjer obrtnog kapitala.

Analiza razloga

Visok omjer struje

Trenutni omjer veći od 1 upućuje na to da tvrtka ima dovoljno financijskih sredstava da u kratkom roku ostane solventna.

Međutim, kako je trenutni omjer samo fotografija, to nije potpuni prikaz likvidnosti ili likvidnosti poduzeća.

Na primjer, tvrtka može imati vrlo visok omjer struje, ali njegova potraživanja mogu biti vrlo stara, možda zato što njeni kupci prelako plaćaju, što se može sakriti u trenutnom omjeru.

Kvaliteta ostale imovine društva također se mora smatrati u skladu s njezinim obvezama. Ako se zaliha ne može prodati, trenutni omjer može se u jednom trenutku činiti prihvatljivim, ali tvrtka bi mogla bankrotirati.

Teoretski, što je veći trenutni omjer, to je tvrtka sposobnija platiti svoje obveze.

Međutim, iako visok omjer veći od 3 može pokazati da tvrtka može pokriti tri puta svoje trenutne obveze, to stvarno ukazuje na to da ne koristi učinkovito svoju tekuću imovinu ili da ne upravlja dobro svojim obrtnim sredstvima.

Mali omjer struje

Tvrtka s trenutnim omjerom manjim od 1 nema na raspolaganju kapital za podmirivanje svojih kratkoročnih obveza, ako su sve dospjele u isto vrijeme.

To može izgledati alarmantno, iako različite situacije mogu utjecati na trenutni omjer u čvrstom poduzeću.

Na primjer, uobičajeni ciklus procesa tvrtke za prikupljanje i plaćanje može dovesti do visokog omjera struje pri primanju plaćanja, ali malog trenutnog omjera jer se te zbirke smanjuju.

Izračunavanje trenutnog omjera može ukazivati ​​na to da tvrtka ne može pokriti sve svoje kratkoročne dugove, ali to ne znači da to neće moći učiniti kad primi uplate.

Također, neke velike tvrtke, poput Wal-Mart-a, mogu sa svojim dobavljačima pregovarati o uvjetima plaćanja duljim od prosjeka.

Veliki trgovci na malo mogu također smanjiti količinu svojih zaliha kroz učinkovit lanac opskrbe, uzrokujući da se njihova tekuća imovina smanji u usporedbi s tekućim obvezama, stvarajući niži omjer struje.

Primjerice, poznato je da je trenutni omjer Wal-Marta u siječnju 2019. iznosio samo 0,80.

Vremenom se mijenjajte

Što čini trenutni omjer dobrim ili lošim, ovisi o tome kako se mijenja s vremenom.

Tvrtka za koju se čini da ima prihvatljivi trenutni omjer može preći u situaciju da će imati poteškoće s plaćanjem računa.

Suprotno tome, tvrtka koja se, čini se, sada bori, mogla bi napredovati ka zdravijem omjeru struje.

U prvom slučaju očekuje se da će trend trenutnog omjera s vremenom negativno utjecati na vrijednost poduzeća.

Poboljšanje trenutnog omjera moglo bi ukazati na priliku za ulaganje u podcijenjene zalihe u poslovnom zaokretu.

Kako se izračunava?

Da bi izračunali ovaj omjer, analitičari uspoređuju tekuću imovinu tvrtke s njezinim tekućim obvezama. Formula je:

Trenutni omjer = ukupna tekuća imovina / ukupne tekuće obveze.

Kratka imovina u bilanci uključuje gotovinu, potraživanja, zalihe i drugu imovinu za koju se očekuje da će biti podmirena ili pretvorena u novac za manje od jedne godine.

Kratkoročne obveze uključuju dugovanja, plaću, porez koji se plaća i trenutni dio dugoročnog duga.

Trenutni omjer koji je u skladu s prosjekom djelatnosti ili nešto višim smatra se prihvatljivim. Trenutni omjer niži od prosjeka u industriji može ukazivati ​​na veći rizik neplaćanja.

Slično tome, ako tvrtka ima vrlo visok omjer struje u odnosu na vršnjačku skupinu, to znači da uprava možda neće učinkovito koristiti svoju imovinu.

Ograničenja

Sastav inventara

Kada broj tekuće imovine uključuje veliki dio zaliha, može postojati ograničenje, jer te imovine može biti teško likvidirati.

Ovo može predstavljati problem ako uprava koristi računovodstvene tehnike za raspodjelu neobično velike količine režijskih troškova za zalihe, dodatno povećavajući evidentiranu količinu zaliha.

Isplata duga

Drugi problem može nastati kada tvrtka koristi svoju kreditnu liniju za plaćanje računa dok dospije, dovodeći stanje gotovine blizu nule.

U ovom slučaju, trenutni omjer mogao bi biti prilično nizak, a ipak bi postojanje kreditne linije omogućilo tvrtki da pravovremeno plati.

Usporedba između industrija

Poduzeća imaju različitu financijsku strukturu u različitim industrijama, tako da nije moguće usporediti trenutne omjere poduzeća između industrija.

Umjesto toga, upotreba trenutnog omjera trebala bi biti ograničena na usporedbe unutar iste industrije.

Primjer

Trenutni omjer za tri tvrtke, Apple, Walt Disney i Costco Veleprodaja, izračunava se na sljedeći način za fiskalnu godinu koja završava 2017.:

Za svaki $ 1 kratkoročnog duga, COST je imao 0,98 USD na raspolaganju za plaćanje duga u vrijeme snimanja ove fotografije.

Slično tome, Disney je imao 0,81 centa američke tekuće imovine za svaki dolar kratkoročnog duga.

Apple je imao više nego dovoljno za pokriće svojih tekućih obveza ako bi ih, u teoriji, trebalo odmah platiti i sva tekuća imovina pretvoriti u gotovinu.

Reference

1. Will Kenton (2019.). Trenutačna definicija omjera. Preuzeto sa: investstopedia.com.
2. Moj tečaj računovodstva (2019.). Trenutni omjer. Preuzeto sa: myaccountingcourse.com.
3. Wikipedija, besplatna enciklopedija (2019). Trenutni omjer. Preuzeto sa: en.wikipedia.org.
4. CFI (2019.). Trenutna formula omjera. Preuzeto sa: corporatefinanceinstitute.com.
5. Steven Bragg (2019). Trenutni omjer. Računovodstveni alati Preuzeto sa: računovodstvools.com.