OMJER UTJECAJA: ŠTO JE, KAKO SE IZRAČUNAVA I PRIMJERI - DUDÁS - 2025

Koeficijent utjecaja predstavlja pokazatelj koji procjenjuje koliki kapital kapitala dolazi od duga, ukazuje na to koliko je poduzeće rizično iz perspektive korištenja duga u odnosu na imovinu.

Koeficijent utjecaja poduzeća pokazuje koliko je svoje imovine vratio posuđenim novcem. Kad je omjer visok, to znači da se većina imovine tvrtke otplaćuje dugom.

Izvor: picryl.com

Općenito govoreći, tvrtke žele da taj omjer padne između 0,1 i 1,0. Omjer 0,1 označava da poduzeće nema gotovo nikakvog duga prema imovini, a omjer 1,0 znači da poduzeće ima toliko duga koliko i imovine.

Omjer 0,5 je češći, što ukazuje da tvrtka ima dvostruko više imovine od duga. Najviši omjeri uobičajeni su među startapima koji tek počinju ili tvrtkama s visokim troškovima proizvodnje.

Koliki je omjer utjecaja?

Ako imate start-up kompaniju, vjerovatno je da pokušavate dobiti financiranje od tvrtke ili banke rizičnog kapitala.

Ako pokušavate prikupiti sredstva, važno je da su financijski podaci u redu kako bi ulagači mogli procijeniti hoće li posao biti rizično ili vrijedno ulaganje.

Jedan od pokazatelja koji bi se mogao upotrijebiti za ocjenjivanje zdravlja poslovanja je financijska poluga koja se može kvantitativno mjeriti koeficijentom poluge.

Količina levera mjeri koliko je tvrtka utjecala na utjecaj. Stupanj opterećenja ili opterećenja duga poduzeća je mjera rizika.

Visok omjer utjecaja pokazuje da tvrtka koristi dug za financiranje svoje imovine i poslovanja, u usporedbi s tvrtkama s nižim koeficijentom utjecaja.

To pokazuje da, iako je posao u dugovima, njegovo poslovanje i prodaja stvaraju dovoljno prihoda za rast imovine kroz dobit.

Kamate plaćene na dug mogu biti oporezive i omogućavaju kompaniji da iskoristi mogućnosti koje si inače ne bi mogla pružiti.

Analiza odnosa poluge

Kad je omjer utjecaja visok, tvrtka ima veliku količinu duga u odnosu na svoju imovinu.

Dakle, to nosi veći teret u smislu da plaćanja glavnice i kamata uzimaju značajan iznos novčanih tokova tvrtke. Svaki neuspjeh u financijskom učinku ili povećanje kamatnih stopa može rezultirati neispunjavanjem.

Kad je omjer utjecaja nizak, za otplatu glavnice i kamata nije potreban veliki dio novčanog toka tvrtke, a posao nije tako osjetljiv na promjene u poslovanju ili kamatne stope iz ove perspektive.

Međutim, nizak omjer utjecaja može ukazivati ​​i na to da tvrtka ne koristi povećanu profitabilnost koju financijski utjecaj može donijeti. U mnogim prilikama imate priliku koristiti poluge kao sredstvo za odgovorno razvijanje vašeg poslovanja.

Važnost

Zajmodavci i ulagači općenito preferiraju niske omjere utjecaja jer su interesi prvih zaštićeni u slučaju pada poslovanja i dioničari imaju veću vjerojatnost da će u slučaju likvidacije dobiti barem dio izvornog ulaganja.

Općenito, iz tog razloga, visoki omjeri utjecaja mogu spriječiti tvrtku da privuče dodatni kapital.

Važno je napomenuti da vrijeme kupnje imovine i razlike u strukturi duga mogu dovesti do različitih omjera utjecaja kod sličnih tvrtki.

To je razlog zašto je usporedba omjera utjecaja općenito vidljivija između tvrtki unutar iste industrije. Definicija „niskog“ ili „visokog“ omjera mora biti izrađena unutar ovog konteksta.

Kako se izračunava?

Koeficijent utjecaja jednostavno je ukupni dug poduzeća podijeljen s njegovom ukupnom imovinom. Formula je sljedeća:

Omjer utjecaja = ukupni dug / ukupna imovina.

Formula za omjer utjecaja u osnovi se koristi za mjerenje razine duga poduzeća u odnosu na veličinu bilance.

Izračun koeficijenta poluge uglavnom se vrši usporedbom ukupne obveze duga u odnosu na ukupnu imovinu poduzeća.

Visok omjer utjecaja upućuje na to da je tvrtka možda uzela previše zajmova i previše je prezadužena u odnosu na sposobnost tvrtke da razumno otplaćuje dug iz budućih novčanih tokova.

Formula za omjer utjecaja može se izračunati pomoću sljedećih koraka.

Korak 1

Prvo, izračunava se ukupni dug, koji uključuje i kratkoročno i dugoročno financiranje, te ukupnu imovinu koja je lako dostupna u bilanci društva.

Korak 2

Zatim se omjer utjecaja izračunava dijeljenjem ukupnog duga na ukupnu imovinu.

Primjeri

Omjer utjecaja od 2 do 1 znači da na svakih 1 USD imovine tvrtka ima 2 dolara duga. Visok dug može spriječiti novčani tijek tvrtke zbog velikih plaćanja kamata i ograničiti njegovu sposobnost posuđivanja više novca.

Tvrtka XYZ

Ako je kompanija XYZ na svojoj bilanci imala ukupno 10 milijuna dolara duga i 15 milijuna dolara imovine, tada će omjer utjecaja tvrtke XYZ biti:

Omjer utjecaja = 10 000 000 USD / 15 000 000 USD = 0,67 ili 67%.

To znači da je tvrtka XYZ za svaki dolar imovine koje ima kompanija XYZ imala 0,67 dolara duga. Omjer iznad 1,0 pokazao bi da tvrtka ima više duga nego imovine.

Tvrtka ABC

Pretpostavimo da Društvo ABC ima sljedeće financijske podatke u svojoj bilanci za tekuću godinu:

Iz podataka u ovoj bilanci može se izračunati odgovarajući omjer utjecaja:

Ukupni dug = kratkoročni bankarski zajam + dugoročni bankarski kredit. Stoga je ukupni dug jednak: 12.000 USD + 24.000 USD = 36.000 USD.

Prema tablici, ukupna imovina iznosi 75.000 dolara. Primjenjujući formulu za omjer utjecaja, dobiva se sljedeći rezultat: 36 000 $ / 75 000 USD = 0,48.

Reference

1. Sophia Bernazzani (2019). Omjer utjecaja: što to znači i kako izračunati. Preuzeto sa: blog.hubspot.com.
2. Ulaganje odgovora (2019.). Omjer poluge. Preuzeto sa: investinganswers.com.
3. Wall Street Mojo (2019.). Formula utjecaja. Preuzeto sa: wallstreetmojo.com.
4. Mark Kennan (2019). Kako izračunati omjer utjecaja. Gnijezdo. Preuzeto sa: budgeting.thenest.com.
5. Cleartax (2019). Omjer utjecaja formule i primjera. Preuzeto sa: cleartax.in.