FINANCIJSKI RAZLOZI: VRSTE, ČEMU SLUŽE I PRIMJERI - DUDÁS - 2026

U financijski pokazatelji su ključni pokazatelji financijske rezultate tvrtke, stvorena uz korištenje numeričkih iznosa uhvaćeni u financijskim izvještajima za dobivanje važne informacije o organizaciji.

Brojevi pronađeni u financijskim izvještajima tvrtke, koji su bilans stanja, bilans uspjeha i izvještaj o novčanom toku, koriste se za obavljanje kvantitativne analize i procjene likvidnosti, rasta, marže, stope prinosa, utjecaja, profitabilnosti. i procjene vrijednosti poduzeća.

Izvor: pixabay.com

Kada je u pitanju ulaganje, analiza podataka o financijskim izvještajima jedan je od najvažnijih elemenata temeljnog postupka analize, ako ne i najvažniji.

Istovremeno, velik broj brojeva u financijskim izvještajima tvrtke može biti zbunjujući i zastrašujući kod mnogih investitora. Međutim, analizom financijskih omjera moguće je organizirati rad s tim brojevima.

Proračun i analiza

Izračunavanje financijskih omjera relativno je jednostavno. Međutim, za razumijevanje i tumačenje onoga što kažu o financijskom zdravlju tvrtke potrebno je malo više rada.

Osnovana poduzeća često imaju nekoliko godina podataka iz bilance i bilansa uspjeha za rad s analizom omjera.

Izračunavanje financijskih omjera za različita razdoblja, bilo kvartalno ili godišnje, pomaže u praćenju korisnih trendova u operativnom poslovanju tvrtke.

Vrste i njihove karakteristike

Omjer likvidnosti

Oni su financijski omjeri koji mjere sposobnost poduzeća da plati svoje kratkoročne i dugoročne financijske obveze. Najčešći omjeri financijske likvidnosti uključuju sljedeće.

Trenutni omjer

Trenutni omjer mjeri sposobnost poduzeća da plati kratkoročne obveze s kratkotrajnom imovinom:

Tekući omjer = kratkotrajna imovina / kratkoročne obveze.

Brzi razlog

Brzi omjer mjeri sposobnost kompanije da brzo plati kratkoročne obveze:

Brzi omjer = (tekuća imovina - zalihe) / tekuće obveze.

Operativni omjer novčanog toka

To je mjera koliko puta tvrtka može platiti tekuće obveze s novcem stvorenim u određenom razdoblju:

Operativni omjer novčanog toka = operativni novčani tijek / tekuće obveze.

Koeficijenti poluge

Oni mjere iznos kapitala koji dolazi iz duga. Drugim riječima, omjeri financijskog utjecaja koriste se za procjenu razine duga poduzeća. Najčešći financijski omjeri utjecaja uključuju sljedeće:

Omjer duga i imovine

On mjeri relativni iznos imovine tvrtke koja se osigurava zahvaljujući dugu:

Omjer duga i imovine = ukupne obveze / ukupna imovina.

Omjer duga i kapitala

Omjer duga i kapitala izračunava težinu ukupnih dugova i financijskih obveza u odnosu na kapital dioničara:

Omjer duga i kapitala = Ukupne obveze / Vlasnički kapital.

Omjer pokrivenosti kamatama

Koeficijent pokrivenosti kamate određuje kako lako tvrtka može platiti troškove kamata:

Omjer pokrivenosti kamatama = operativni prihodi / rashodi za kamate.

Omjer pokrića za pokrivanje duga

Omjer pokrića za naplatu duga određuje lakoću kojom tvrtka može platiti svoje dužničke obveze:

Omjer pokrića za otplatu duga = operativni dobitak / ukupni servis duga.

Razlozi učinkovitosti

Poznati su i kao indeksi financijske aktivnosti. Oni se koriste za mjerenje koliko tvrtka koristi svoju imovinu i resurse. Najčešći omjeri financijske učinkovitosti uključuju sljedeće.

Koeficijent prometa imovine

Koeficijent prometa imovine mjeri sposobnost poduzeća da generira prodaju od imovine:

Omjer prometa imovine = neto prodaja / ukupna imovina.

Omjer prometa zaliha

Ona mjeri koliko se puta oglasni prostor tvrtke prodaje i zamjenjuje u određenom razdoblju:

Omjer prometa zaliha = trošak prodane robe / prosječni inventar.

Omjer prometa potraživanja

Mjeri koliko puta tvrtka može pretvoriti potraživanja u gotovinu u određenom razdoblju:

Obrat potraživanja od kupaca = neto prodaja kredita / prosječna potraživanja.

Dani prodaje u zalihama

Omjer prodajnih dana u zalihama mjeri prosječni broj dana koje tvrtka vodi u zalihi prije nego što ih proda kupcima:

Dani prodaje u zalihama = omjer prometa od 365 dana / prometa.

Razlozi profitabilnosti

Oni mjere sposobnost tvrtke da ostvaruje prihod u odnosu na prihod, imovinu bilansa, operativne troškove i kapital. Najčešći omjeri financijske profitabilnosti uključuju sljedeće.

Omjer bruto profitabilnosti

Usporedite bruto dobit poduzeća s njegovom neto prodajom kako biste pokazali koliku zaradu ima tvrtka nakon plaćanja troškova prodane robe:

Omjer bruto profitabilnosti = bruto dobit / neto prodaja.

Omjer operativne profitabilnosti

Koeficijent profitabilnosti poslovanja uspoređuje operativni prihod tvrtke s neto prodajom kako bi se utvrdila operativna učinkovitost:

Omjer operativne profitabilnosti = operativna profitabilnost / neto prodaja.

Omjer povrata imovine

Omjer prinosa na aktivu mjeri učinkovitost s kojom tvrtka koristi svoju imovinu za ostvarivanje profita:

Omjer povrata imovine = neto povrat / ukupna imovina.

Omjer profitabilnosti u odnosu na kapital

Omjer profitabilnosti i udjela mjeri učinkovitost s kojim tvrtka koristi svoj kapital za ostvarivanje profita:

Omjer prinosa na kapital = neto prinos / kapital vlasnika.

Omjer tržišne vrijednosti

Koriste se za procjenu cijena dionica tvrtke. Najčešći omjeri tržišne vrijednosti uključuju sljedeće.

Omjer knjigovodstvene vrijednosti po dionici

Omjer knjigovodstvene vrijednosti po udjelu izračunava vrijednost po dionici poduzeća na temelju kapitala dostupnog dioničarima:

Omjer knjigovodstvene vrijednosti po dionici = dionički kapital / ukupno otvorenih dionica.

Omjer prinosa dividende

Koeficijent prinosa od dividende mjeri iznos dividendi dodijeljen dioničarima u odnosu na tržišnu vrijednost po dionici:

Omjer prinosa od dividende = dividenda po dionici / cijeni dionice.

Omjer zarade po dionici

Omjer zarade po dionici mjeri iznos neto prihoda ostvarenog za svaku preostalu dionicu:

Omjer zarade po dionici = neto zarada / ukupne preostale dionice.

Omjer cijene i zarade

Omjer cijene i zarade uspoređuje cijenu dionica tvrtke s prihodima po dionici:

Omjer cijene i zarade = Cijena dionice / zarada po dionici.

Čemu služi financijski omjer?

Financijski omjeri najčešći su i najrašireniji alati za analizu financijskog stanja poduzeća. Razloge je lako razumjeti i lako izračunati. Također se mogu koristiti za usporedbu različitih tvrtki u različitim industrijama.

Budući da je omjer jednostavno matematička usporedba koja se temelji na proporcijama, i velike i male tvrtke mogu koristiti omjere kako bi im pomogle usporediti svoje financijske podatke.

Na neki način, financijski omjeri ne uzimaju u obzir veličinu tvrtke ili industrije. Koeficijenti su samo gruba procjena financijskog položaja i performansi.

Financijski omjeri omogućavaju tvrtkama iz svih industrija, veličina i sektora da se uspoređuju kako bi se prepoznale njihove snage i slabosti.

Praćenje uspješnosti tvrtke

Određivanje omjera financija vrši se pojedinačno po razdobljima, kao što je praćenje tijekom vremena promjena njihovih vrijednosti radi otkrivanja trendova koji se mogu razvijati u poduzeću.

Na primjer, povećanje omjera duga i imovine može pokazati da je posao opterećen dugom i na kraju se može suočiti s rizikom nepodmirenja.

Usporedite uspješnost tvrtke

Usporedba financijskih omjera s onima glavnih konkurenata provodi se kako bi se provjerilo djeluje li društvo u odnosu na prosjek u industriji bolje ili lošije.

Na primjer, usporedba prinosa imovine između tvrtki olakšava investitoru ili analitičaru da odredi koja se imovina tvrtke najučinkovitije koristi.

Korisnici

Korisnici financijskih omjera uključuju unutarnji i vanjski dio tvrtke:

- Unutarnji korisnici su vlasnici, menadžment i zaposlenici.

- Vanjski korisnici su ulagači na malo, financijski analitičari, konkurenti, vjerovnici, regulatorna tijela, porezna tijela i također promatrači u industriji.

Primjeri

Analiza financijskih izvještaja uključuje financijske omjere. Za tvrtku ABC prikazani su njen bilanca i račun dobiti i gubitka:

Ovdje su dva financijska omjera koja se temelje isključivo na tekućem iznosu imovine i tekućim obvezama koji su prikazani u bilanci ABC Company:

Trenutni omjer = tekuća imovina / tekuće obveze = 89 000 USD / 61 000 $ = 1,46.

Brzi omjer = (tekuća imovina - zalihe) / tekuće obveze = (89.000 USD - 36.300 USD) / 61.000 USD = 52.700 USD / 61.000 USD = 0,86.

Sljedeći financijski omjer podrazumijeva odnos između dva iznosa bilance stanja: ukupnih obveza i ukupnog kapitala:

Omjer duga i kapitala = Ukupne obveze / Vlasnički kapital = 481.000 USD / 289.000 USD = 1.66.

U ovom su primjeru povjerioci za svaki 1 USD koji su uložili dioničari 1,66 USD.

Financijski razlozi s računom dobiti i gubitka

Sljedeći financijski omjeri odnose na bilančne iznose potraživanja i zaliha s iznosima u računu dobiti i gubitka. Za ilustraciju ovih financijskih omjera, imamo sljedeći račun dobiti i gubitka:

Omjer prometa zaliha = trošak prodane robe / prosječni inventar = 380.000 USD / 36.300 = 10,47 puta.

Stopa prometa od kupaca = neto prodaja kredita / prosječna potraživanja = 500 000 USD / 40 500 USD = 12,35 puta.

Reference

1. CFI (2019.). Financijski omjeri. Preuzeto sa: corporatefinanceinstitute.com.
2. Richard Loth (2019.). Vodič za financijsku omjeru. Preuzeto sa: investstopedia.com.
3. Moj tečaj računovodstva (2019.). Analiza financijskog odnosa. Preuzeto sa: myaccountingcourse.com.
4. Inc (2019). Financijski omjeri. Preuzeto sa: inc.com.
5. Harold Averkamp (2019). Financijski omjeri (objašnjenje). Trener računovodstva. Preuzeto sa: accountcoach.com.
6. Rosemary Peavler (2018). Analiza financijskog odnosa nudi vrijedne poslovne uvide. Ravnoteža za male tvrtke. Preuzeto sa: thebalancesmb.com.