KOEFICIJENTI LIKVIDNOSTI: ŠTO JE LIKVIDNOST I PRIMJERI - DUDÁS - 2026

Koeficijenti likvidnosti pokazatelji su koji se koriste za analizu sposobnosti poduzeća da plati obje tekuće obveze kada dospijevaju, kao i svoje dugoročne obveze kada postanu tekuće.

Drugim riječima, ovi omjeri prikazuju novčane razine tvrtke i sposobnost pretvaranja ostale imovine u gotovinu za plaćanje obveza i ostalih kratkoročnih obveza. Obično ih koriste potencijalni vjerovnici i zajmodavci kako bi odlučili hoće li tvrtkama odobriti kredit ili dug.

Izvor: pixabay.com

Likvidnost poduzeća jest mogućnost ispunjavanja njegovih kratkoročnih financijskih obveza. Stoga, pokazatelji likvidnosti pokušavaju izmjeriti sposobnost poduzeća da plati svoje dužničke obveze u kratkom vremenu.

Ti se omjeri temelje na različitim dijelovima tekuće imovine i kratkoročnih obveza poduzeća, uzetih iz bilance.

Odredite sposobnost plaćanja

Koeficijenti likvidnosti ključni su dio ključne analize jer pomažu u određivanju sposobnosti poduzeća da plati svoje dugove. Ako društvo ne plati ono što duguje, moglo bi se suočiti s bankrotiranjem ili restrukturiranjem, što bi moglo biti štetno za vrijednost dioničara.

Ove mjere uspoređuju različite kombinacije relativno likvidne imovine s iznosom tekućih obveza u bilanci organizacije. Što je omjer veći, to je bolja sposobnost poduzeća da pravovremeno plaća svoje obveze.

Što je likvidnost?

Netko tko spominje likvidnost u investiciji općenito se odnosi na sposobnost subjekta da svoju imovinu pretvara u novac. Drugim riječima, poslovni analitičar možda želi znati koliko brzo tvrtka može dobiti svoja sredstva kako bi pokrila svoje neizmirene račune.

Likvidnost je znak vašeg financijskog zdravlja, jer je važno za tvrtke da imaju dovoljno novca da kontinuirano pokrivaju svoje obveze plaćanja, a da se pri tome ne moraju obratiti vanjskim izvorima kapitala.

Likvidnost poslovnog poduzeća općenito je od posebnog interesa za njegove kratkoročne vjerovnike, jer količina likvidnosti koja postoji puno govori o sposobnosti tvrtke da ih plati.

Općenito, što je veća vrijednost omjera likvidnosti, to je veća marža sigurnosti koju tvrtka ima u mogućnosti plaćati račune.

Likvidnost nije samo mjerilo koliko novca ima tvrtka. To je ujedno i mjera koliko će tvrtka lako prikupiti dovoljno novca ili pretvoriti imovinu u novac.

Likvidna imovina

Imovina poput potraživanja, transakcija vrijednosnim papirima i zaliha za mnoge tvrtke relativno je lako pretvoriti u novac u kratkom roku. Stoga sva ta imovina ulazi u izračun likvidnosti poduzeća.

To se postiže usporedbom najlikvidnije imovine tvrtke i njenih kratkoročnih obveza.

Općenito, pokazatelj likvidnosti bit će bolji što je veći nivo pokrića likvidne imovine s obzirom na kratkoročne obveze.

Mala likvidnost

Tvrtka sa niskom likvidnošću trebala bi upozoriti investitore, jer to može biti znak da će tvrtka imati poteškoća u ispunjavanju kratkoročnih financijskih obveza i posljedično svakodnevnom poslovanju.

U teškim vremenima za gospodarstvo ili poslovanje, tvrtka s nedovoljnom likvidnošću mogla bi biti prisiljena na teške odluke kako bi ispunila svoje obveze. To bi moglo uključivati ​​likvidaciju proizvodnih sredstava, prodaju zaliha ili čak poslovnu jedinicu.

Popis razloga likvidnosti (s primjerima)

Trenutni omjer

Trenutni omjer mjeri sposobnost poduzeća da svoje kratkoročne obveze sloji s tekućom imovinom. Formula je: kratkotrajna imovina podijeljena s kratkoročnim obvezama.

Primjerice, tvrtka s 10 milijuna američkih tekućih sredstava i pet milijuna dolara u tekućim obvezama imala bi trenutni omjer 2.

Trenutni omjer veći od 1 pokazuje da je tvrtka u dobroj poziciji da pokriva svoje kratkoročne obveze.

Trenutni omjer manji od 1 mogao bi biti znak problema ako je posao u financijskim poteškoćama.

Mjere opreza pri uporabi ovog omjera

Gledajući trenutni omjer, ulagači trebaju biti svjesni vrste tekuće imovine koju tvrtka posjeduje i koliko brzo se mogu pretvoriti u novac za podmirivanje tekućih obveza.

Na primjer, kako brzo tvrtka može naplatiti sva svoja dospjela potraživanja? Analitičar bi želio znati koliko vremena treba da tvrtka dobije plaćanje nakon što se izvrši prodaja.

Koliko brzo može likvidirati inventar ako se ukaže potreba za tvrtkom koja ima zalihe i koji postotak vrijednosti zaliha će tvrtka vjerojatno primiti?

Trenutni omjer pretpostavlja da bi tvrtka mogla likvidirati većinu svoje tekuće imovine i pretvoriti ih u novac za pokrivanje ovih obveza.

Međutim, malo je vjerojatno da će društvo ostati operativno poduzeće, jer će i dalje biti potreban određeni nivo obrtnog kapitala.

Brzi razlog

Brzi omjer, koji se naziva i omjer kiselog testa, omjer je likvidnosti koji dodatno pročišćava trenutni omjer mjerenjem razine najlikvidnijih tekućih sredstava na raspolaganju za pokrivanje tekućih obveza.

Brzi omjer je konzervativniji od trenutnog, jer isključuje zalihe i drugu tekuću imovinu, koje je općenito teže pretvoriti u novac.

Općenito, zalihe se smatraju manje likvidnim od ostalih kratkotrajnih sredstava.

Formula za izračun brzog omjera je: (novčani ekvivalenti + tržišni vrijednosni papiri + potraživanja) podijeljeni s tekućim obvezama.

Usredotočenjem na tekuću imovinu, koju je najlakše pretvoriti u novac, ovaj je omjer bolje mjerilo pokrivenosti koju ta imovina osigurava za tekuće obveze tvrtke, ako tvrtka ima financijskih poteškoća.

Analiza razloga

Opće pravilo je da brzi omjer veći od 1 znači da je tvrtka dovoljno sposobna da ispuni svoje kratkoročne obveze.

Tvrtka s visokim i / ili brzim omjerom u porastu vjerojatno doživljava rast prihoda, brzo naplaćujući svoja potraživanja i vjerojatno brzo konvertira svoje zalihe.

Brzo nizak i / ili opadajući omjer može ukazivati ​​na to da prodaja tvrtke opada, da tvrtka teško naplaćuje potraživanja ili možda prebrzo plaća račune.

Eliminacija zaliha čini brzi omjer nešto boljim pokazateljem od trenutnog omjera sposobnosti organizacije da ispuni svoje kratkoročne obveze.

Novčani omjer

Novčani omjer je još jedna mjera likvidnosti poduzeća i njegove sposobnosti da ispuni svoje kratkoročne obveze. Formula za omjer gotovine je: (novac + tržišni vrijednosni papiri) podijeljena s tekućim obvezama.

Eliminacija potraživanja, koja se koristi u tekućem i brzom omjeru, i uklanjanje zaliha, koja je dio brojača trenutnog omjera, ostavlja omjer koji prikazuje razinu novca i ulaganja bliske novčanim sredstvima društva u odnosu na njegove tekuće obveze.

Najgori slučaj

Omjer novca gotovo je poput pokazatelja vrijednosti organizacije u najgorem slučaju kada će tvrtka uskoro izaći iz posla.

Taj omjer vjerovnicima i analitičarima govori o vrijednosti tekuće imovine koja se može brzo pretvoriti u novac, te postotak trenutnih obveza tvrtke koje bi mogle biti pokrivene tim novčanim sredstvima.

Novčani omjer rijetko se koristi u financijskom izvještavanju ili analitičari u temeljnoj analizi entiteta. Za tvrtku je nerealno održavati prekomjernu razinu gotovine i imovine blizu gotovine za pokrivanje tekućih obveza.

Ciklus konverzije gotovine (CCE)

Ona mjeri broj dana u kojima je novčana sredstva poduzeća vezana za proces proizvodnje i prodaje, a korist koja se dobiva iz uvjeta plaćanja njegovih vjerovnika.

Što je ovaj ciklus kraći, to će biti likvidnija pozicija obrtnog kapitala tvrtke.

Izračun je sljedeći: (dani zaliha na čekanju + dani prodaje na čekanju) - dani za plaćanje u čekanju.

Nepotrebni dani inventara mjera su vremena koje je potrebno da se inventar pretvori u novac. Ovaj se pokazatelj izračunava dijeljenjem prosječnog inventara tvrtke s dnevnim troškovima prodaje.

Neplaćeni dani prodaje izračunavaju se dijeljenjem prosječnog iznosa potraživanja s dnevnim neto iznosom prodaje. Daje procjenu koliko vremena tvrtki treba da se prikupi prodaja koja ide na potraživanja tvrtke.

Nepodmireni dani se izračunavaju dijeljenjem prosječnog iznosa tvrtke koji se plaća na dnevni trošak prodaje. Daje procjenu koliko vremena tvrtka treba da plati dobavljačima.

Važnost

CGO je od vitalnog značaja iz dva razloga. Prvo, pokazatelj je učinkovitosti poduzeća u upravljanju obrtnim sredstvima. Drugo, pruža jasan prikaz sposobnosti organizacije da plaća tekuće obveze.

Manji CCE znači i veću likvidnost, što znači manje potrebe za posudbom. Suprotno tome, veći CCE povećava novčane potrebe tvrtke.

Reference

1. Roger Wohlner (2017). Omjer mjerenja likvidnosti. Investopedia. Preuzeto sa: investstopedia.com.
2. Roger Wohlner (2017). Omjer mjerenja likvidnosti: Omjer struje. Investopedia. Preuzeto sa: investstopedia.com.
3. Moj tečaj računovodstva (2019.). Koeficijenti likvidnosti. Preuzeto sa: myaccountingcourse.com.
4. Roger Wohlner (2017). Omjer mjerenja likvidnosti: Brzi omjer. Investopedia. Preuzeto sa: investstopedia.com.
5. Roger Wohlner (2017). Omjer mjerenja likvidnosti: Omjer gotovine. Investopedia. Preuzeto sa: investstopedia.com.
6. Steven Bragg (2018). Koeficijenti likvidnosti. Računovodstveni alati Preuzeto sa: računovodstvools.com.
7. Roger Wohlner (2017). Omjer mjerenja likvidnosti: ciklus pretvorbe gotovine. Investopedia. Preuzeto sa: investstopedia.com.