FINANCIJSKI UTJECAJ: ČEMU SLUŽE, STOPE I PRIMJER - DUDÁS - 2026

Financijske poluge je stupanj do kojeg tvrtka koristi novac koji ste posudili, kao što su duga i povlaštenih dionica. Odnosi se na činjenicu nastanka duga radi stjecanja dodatne imovine. Što više financijskog duga tvrtka koristi, to je veća i njegova financijska poluga.

Kako tvrtka povećava svoj dug i povlaštene dionice zbog financijskog utjecaja, iznosi za plaćanje kamata povećavaju se, što negativno utječe na zaradu po dionici. Kao rezultat, povećava se rizik od povrata kapitala za dioničare.

Tvrtka mora uzeti u obzir optimalnu strukturu kapitala pri donošenju odluka o financiranju; Na taj način možete osigurati da svako povećanje duga povećava njegovu vrijednost. S financijskim utjecajem ulažete više novca nego što imate, u mogućnosti steći više profita (ili više gubitaka) nego ako ulažete samo raspoloživi kapital.

Tvrtke s visokim utjecajem smatraju se rizikom bankrota ako iz nekog razloga ne mogu platiti svoje dugove, što bi moglo stvoriti poteškoće u dobivanju novih zajmova u budućnosti.

Čemu služi?

Financijski utjecaj predstavlja stupanj u kojem tvrtka koristi posuđeni novac. Također se ocjenjuje solventnost poduzeća i njegova struktura kapitala.

Analiza postojeće razine duga važan je čimbenik koji vjerovnici uzimaju u obzir kada tvrtka želi podnijeti zahtjev za dodatni zajam.

Imati visoku razinu utjecaja u strukturi kapitala tvrtke može biti rizično, ali također donosi i koristi. To je korisno u razdobljima kada tvrtka donosi profit, kako raste.

S druge strane, tvrtka s visokim utjecajem će se boriti ako doživi pad profitabilnosti. Možda imate veći rizik neplaćanja od neispunjene ili manje zadužene tvrtke u istoj situaciji. U osnovi, utjecaj povećava rizik, ali također stvara i nagradu ako stvari idu dobro.

Kada se koristi?

Posao stječe dug za kupnju određene imovine. To je poznato pod nazivom „zajmovi podržani od imovine“, a vrlo je čest u nekretninama i kupovini osnovnih sredstava poput imovine, postrojenja i opreme.

Vlasnici udjela odlučuju se posuditi novac kako bi iskoristili svoj investicijski portfelj.

Osoba koristi svoju ušteđevinu kad kupuje kuću i odluči posuditi novac za financiranje dijela cijene hipotekarnim dugom. Ako se nekretnina preprodaje u većoj vrijednosti, donosi se dobit.

Vlasnici poslovnog kapitala povećavaju svoje ulaganje tako da posuđuju dio potrebnog financiranja.

Što se više posuđujete, potrebno vam je manje kapitala, pa se bilo koji profit ili gubitak dijele između manje osnovice i, kao posljedica toga, dobit ili gubitak koji su dobiveni proporcionalno su veći.

Vrste utjecaja

Operativni utjecaj

Odnosi se na postotak fiksnih troškova s ​​obzirom na varijabilne troškove. Koristeći fiksne troškove, tvrtka može povećati učinak promjene prodaje na promjenu dobiti iz poslovanja.

Dakle, sposobnost tvrtke da koristi fiksne operativne troškove da bi povećala učinke promjena u prodaji na operativnu dobit naziva se operativnom polugom.

Zanimljiva je činjenica da promjena volumena prodaje dovodi do proporcionalne promjene operativnog profita tvrtke zbog sposobnosti poduzeća da koristi fiksne operativne troškove.

Tvrtka koja ima visok operativni utjecaj imat će veliki udio fiksnih troškova u svom poslovanju i kapitalno je intenzivna tvrtka.

Negativni scenarij za ovu vrstu poduzeća bio bi kada visoki fiksni troškovi nisu pokriveni profitom zbog smanjene potražnje za proizvodom. Primjer kapitalno intenzivnog poslovanja je tvornica automobila.

Financijski prilog

Odnosi se na iznos duga koji tvrtka koristi za financiranje svog poslovanja.

Korištenje posuđenih sredstava umjesto vlasničkih fondova može zapravo poboljšati povrat tvrtke na kapital i zaradu po dionici, sve dok je povećanje zarade veće od kamata koje su plaćene za kredite.

Međutim, pretjerana upotreba sredstava može dovesti do nepodmirenja i bankrota.

Kombinirani utjecaj

Odnosi se na kombinaciju uporabe operativnog utjecaja s financijskim utjecajem.

Oba poluga odnose se na fiksne troškove. Ako se kombiniraju, dobit će se ukupni rizik tvrtke, koji je povezan s ukupnim utjecajem ili kombiniranim utjecajem poduzeća.

Sposobnost poduzeća da pokriva zbroj fiksnih operativnih i financijskih troškova naziva se kombiniranim utjecajem.

Primjer

Pretpostavimo da želite kupiti dionice u tvrtki i imati 10.000 USD za to. Dionice se cijene 1 USD po dionici, tako da možete kupiti 10.000 dionica.

Tada se 10.000 dionica kupuje po 1 dolar. Nakon određenog vremena, dionice ove tvrtke koštaju 1,5 dolara po dionici; Iz tog razloga, odlučeno je prodati 10.000 dionica u ukupnom iznosu od 15.000 dolara.

Na kraju operacije zaradio je 5.000 dolara uz ulaganje od 10.000 dolara; odnosno dobivena je profitabilnost od 50%.

Sada možemo analizirati sljedeći scenarij kako bismo otkrili što bi se dogodilo da je odlučeno financijski utjecati:

Scenarij s financijskim utjecajem

Pretpostavimo da ste posuđivanjem od banke dobili kredit u iznosu od 90 000 USD; prema tome, 100.000 dionica može se kupiti za 100.000 USD.Nakon određenog vremena, dionice ove tvrtke po 1,5 USD po dionici, pa je odlučeno da se prodaju 100.000 dionica ukupne vrijednosti 150.000 USD.

S tih 150 000 dolara plaća se traženi zajam od 90 000 dolara plus kamate od 10 000 dolara. Na kraju operacije imamo: 150.000 - 90.000 - 10.000 = 50.000 dolara

Ako ne uzmete u obzir početni iznos koji ste imali od 10 000 USD, dobit ćete 40 000 USD, odnosno profitabilnost od 400%.

S druge strane, ako su dionice pale na 0,5 dolara umjesto da porastu na 1,5 dolara, postojalo bi 100 000 dionica u vrijednosti od 50 000 dolara, koje se čak ne bi mogle suočiti s iznosom od 90 000 dolara zajam plus 10.000 USD kamate.

Na kraju bi završio bez novca i duga od 50.000 dolara; to jest gubitak od 60 000 američkih dolara. Da nismo posudili novac, a dionica je pala, samo 5000 dolara bilo bi izgubljeno.

Reference

1. Administrator (2018). Financijski prilog. ExecutiveMoneyMBA. Preuzeto sa: executivemoneymba.com.
2. Investopedija (2018). Financijski utjecaj. Preuzeto sa: investstopedia.com.
3. Harold Averkamp (2018). Što je financijska poluga? AccountingCoach. Preuzeto sa: accountcoach.com.
4. Wikipedija, besplatna enciklopedija (2018). Lever (financije). Preuzeto sa: en.wikipedia.org.
5. Spremni omjeri (2018). Financijski utjecaj. Preuzeto sa: readyratios.com.
6. Moj tečaj računovodstva (2018). Omjer duga prema kapitalu. Preuzeto sa: myaccountingcourse.com.
7. CFI (2018). Omjer utjecaja. Preuzeto sa: corporatefinanceinstitute.com.