STOPA PRINOSA: KAKO SE IZRAČUNAVA I PRIMJERI - EKONOMIJA - 2026

Stopa povrata je neto dobit ili gubitak od ulaganja tijekom određenog vremenskog razdoblja, izražena kao postotak početne troškove ulaganja. Vremensko razdoblje obično je jedna godina, u tom slučaju se naziva godišnjim povratom.

Dobici od ulaganja definirani su kao primljeni prihod plus kapitalni dobici od prodaje investicije. Stopa povrata ponekad se naziva i povrat ulaganja ili ROI.

Izvor: pixabay.com

U financijama, povrat je povrat ulaganja. To uključuje bilo kakvu promjenu vrijednosti ulaganja i / ili novčanih tokova koje investitor prima od ulaganja, poput plaćanja kamata ili dividendi.

Gubitak, a ne dobitak, opisuje se kao negativan povrat, uz pretpostavku da je uloženi iznos veći od nule.

Za usporedbu povrata tijekom vremenskog razdoblja različitog trajanja na jednakoj osnovi, korisno je svaki povrat pretvoriti u godišnji povrat. Taj se postupak pretvorbe naziva godišnja potpora.

Kolika je stopa povrata?

Stopa prinosa može se primijeniti na bilo koju vrstu ulaganja, od nekretnina do obveznica, dionica i umjetničkih djela, sve dok imovina koja se kupi u bilo kojem trenutku stvara novčani tok u budućnosti.

Prijave

Stope povrata korisne su za donošenje investicijskih odluka. Kod ulaganja u nominalni rizik, kao što su štedni računi, ulagač razmatra učinak reinvestiranja. Tako se vremenom povećava saldo štednje kako bi se projicirale očekivane buduće zarade.

Za ulaganja u kojima je kapital ugrožen, poput dionica i kupovina kuća, ulagač uzima u obzir i učinke nestabilnosti cijena i rizik gubitka.

Mjerne vrijednosti koje financijski analitičari koriste za usporedbu uspješnosti poduzeća u određenom vremenskom razdoblju ili za usporedbu uspješnosti poduzeća, jesu povrat ulaganja, povrat kapitala i povrat imovine.

U procesu kapitalnog proračuna, tvrtke uspoređuju stope prinosa različitih projekata kako bi odlučile koje projekte nastaviti kako bi maksimizirale povrat tvrtke.

Realni prema nominalnoj stopi povrata

Stopa povrata koja se koristi za kupnju kuće smatra se nominalnom stopom povrata. To je zato što ne uzima u obzir učinak inflacije tijekom vremena.

Inflacija smanjuje kupovnu moć novca. Stoga iznos prodaje kuće u šest godina neće biti isti kao i danas. Slično tome, iznos kupnje kuće danas ne vrijedi isti onaj isti iznos šest godina.

Popust je način obračuna vrijednosti novca tijekom vremena. Kad se utjecaj inflacije uzme u obzir, stopa prinosa nazvat će se stvarnom ili prilagođena inflaciji.

Kako se izračunava?

Formula koja se koristi za izračunavanje stope povrata je sljedeća:

Stopa povrata = ((Konačna vrijednost ulaganja - Vrijednost početnog ulaganja) / Vrijednost početnog ulaganja) x 100.

Uzimajući u obzir učinak vremenske vrijednosti novca i inflacije, stvarna stopa prinosa može se definirati i kao neto iznos novčanih tokova primljenih od ulaganja nakon prilagođavanja inflaciji.

Stopa prinosa može se izračunati za svaku investiciju, koja se bavi bilo kojom vrstom imovine.

Godišnja stopa povrata

Koncept usko povezan sa stopom prinosa je složena godišnja stopa rasta ili CAGR. Ovo je prosječna godišnja stopa povrata ulaganja u određenom vremenskom razdoblju, veća od jedne godine.

Da bi se izračunala složena godišnja stopa rasta, vrijednost ulaganja na kraju predmetnog razdoblja dijeli se s njegovom vrijednošću na početku tog razdoblja. Tada se rezultat podiže na snagu jedne podijeljeno s dužinom razdoblja. Na kraju se od tog rezultata oduzima jedno. To se može napisati na sljedeći način:

CAGR = ((Konačna vrijednost / Početna vrijednost) ^ (1 / Broj godina)) - 1

Primjeri

Kupnja kuće osnovni je primjer za razumijevanje kako izračunati stopu povrata. Recimo da kupite kuću za 250.000 dolara. Šest godina kasnije, odlučeno je prodati kuću. Obitelj raste i potrebno je veće mjesto.

Kuća se može prodati za 335.000 dolara, nakon odbitka poreza nekretnina. Stopa povrata od kupnje i prodaje kuće je: ((335.000-250.000) / 250.000) x 100 = 34%.

Pa, što ako se kuća proda za manje nego što je plaćena? Recimo da se prodaje za 187.500 dolara. Ista jednadžba može se koristiti za izračunavanje gubitka ili negativne stope povrata na transakciji: (187,500-250,000) / 250,000 x 100 = -25%.

-ABC tvrtka

Adam je ulagač u maloprodaji i odluči kupiti 10 dionica ABC Company po jediničnoj cijeni od 20 USD. Adam ima dionice u ABC Company dvije godine. U tom je razdoblju ABC Company isplaćivala godišnje dividende od 1 USD po dionici.

Nakon što ih drži dvije godine, Adam odlučuje prodati 10 dionica ABC Company po cijeni ex-dividende od 25 dolara. Adam bi želio utvrditi stopu povrata tijekom dvije godine u kojima je bio vlasnik dionica.

Da biste odredili stopu prinosa, prvo izračunavate iznos dividende koju ste dobili tijekom dvogodišnjeg razdoblja: 10 dionica x (1 USD godišnje dividende x 2) = 20 USD dividende od 10 dionica

Tada se izračunava koliko je dionica prodano. 10 dionica x 25 USD = 250 USD (dobit od prodaje 10 dionica).

Konačno, utvrđuje se kolika je cijena Adama kupila 10 dionica kompanije ABC. 10 dionica x 20 $ = 200 USD (trošak kupnje 10 dionica)

Izračun stope prinosa

Uključite sve brojeve u formulu stope povrata: ((250 dolara + 20 do 200 dolara) / 200 dolara) x 100 = 35%

Stoga je Adam zaradio 35% povrata svojih dionica tijekom dvogodišnjeg razdoblja.

Godišnja stopa povrata

Primjenjujući formulu, godišnja stopa povrata bila bi sljedeća: (((250 USD + 20 USD) / 200 USD) ^ 1/2) - 1 = 16,1895%

Stoga je Adam za svoju investiciju zaradio godišnju stopu povrata od 16,1895%.

Reference

1. Investopedija (2018). Stopa povrata. Preuzeto sa: investstopedia.com.
2. Wikipedija, besplatna enciklopedija (2018). Stopa povrata. Preuzeto sa: en.wikipedia.org.
3. CFI (2018). Stopa povrata. Preuzeto sa: corporatefinanceinstitute.com.
4. Investiranje odgovora (2018). Stopa povrata. Preuzeto sa: investinganswers.com.
5. Joshua Kennon (2018). Što je dobar povrat ulaganja? Ravnoteža. Preuzeto sa: thebalance.com.